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                鲁信创投投资的企业

                鲁信创投是哪▲个公司的股票

                鲁信创投(600783)公司前身第四砂轮厂是国家在1950年投资兴建的磨料磨具专业生产制造厂家,原为机械工业◥部直属企业,国内现有的白刚玉、单晶刚玉、微晶刚玉等系列磨料产品以及硅碳棒产品均为本公司研制生产,并凭借其雄厚的实力,包建了五砂和七砂。目前,公司达到年产磨料30000吨,磨具7755吨,硅碳棒450万元但他并沒有到半仙層次标准支和金属镁2000吨的生产能力。本公司生产的白刚玉微粉、高精度齿轮磨砂轮分别荣获国家银质奖, 生产的↘磨料、磨具硅碳棒产品三大类产品质量均达到ISO9000国际标准并取得质量体系认证证书。其它多◥种产品被列入出口免检产品,本公司产品出口量占总产量的50%强、1995年出口创汇达1216万美元。1995年,本公司被国家机械部评为行业综合效益第一名。

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                创投类上市公司有哪些

                九鼎投资、鲁信创投、钱江水利

                风信♀子私募股权投资基金是哪家公司的产品

                详解私募股权投资基金的模式选择
                一位投资家曾说过:世上「有两件难事PE都在做,第一件难事是GP把钱从LP手中拿过来;而比这更难的事是要LP把钱交给GP。
                要破解这两大难题,重要的是GP和LP把彼此间的权利和义务约定清楚。
                私募股权投资基金有哪些可供选择的模式?各自的运营规则是什么?各自的利弊又如何……
                私募股权投资基金只有依托科学合理的游戏规则,才能理顺募资、投资、收◢益分配等各个环节。
                近年来,“私募基金”风生水起,市场份额快速扩张,其高收益也获得了越来越多︼人的关注。
                私募股权投资基金,这种权益类投资的形式,虽早已是财经领域里的最热门话题之一,但由于其运作形式的多样化,众多投资者对它的认识仍然很模糊。
                究竟该选择以何种模式参与其中?
                为此,本文特整理了当下市场上主流的六大私募股权投资基金运行模式,以帮助投资者更好的理↑解和选择。
                模式一:公司制
                顾名思义,公司制私募股权投资基金就是法人制基金,主要根据《公司法》(2005年修订)、《外商投资创业∮投资企业管理规定》(2003年)、《创业投资企业管理暂◥行办法》(2005年)等法律法规设立。
                在目前的商业环ζ境下,由于公司这一概念存续较长,所以公司制模式清晰易懂,也比较容易◎被出资人接受。
                在这种模式下,股■东是出资人,也是投资的最终决策人,各自根据出资比例来分配投票权。
                采取该模式的案例例如:国内上市的首家创业投资公司鲁信创投(股票代码:600783)。
                其中,山东省鲁信投资控股集团有限公司(由山东省国资委全资持股)为鲁信创投∞的最大股东,持有73.03%的股权。鲁信创投则直接或通过子公司间接投资于◢先进制造、现代农业、海洋经济、信息技术、节能环保、新能源、新材料、生物技术、高端装备制造等产业。其典型投资项目为新北洋(002376)、圣阳股份(002580)等。
                模式二:信托制
                信托▽制私募股权投资基金,也可以理解为私募股权信托投资,是指♀信托公司将信托计划下取得的资金进行权益类投资。
                其设立主要依据为《信托法》(2001年)、银监会2007年制定的《信托公司管理办法》、《信托公司集☆合资金信托计划管理办法》(简称“信托两规”)、《信托公司私人股▓权投资信托业务操作指引》(2008年)。
                信托制私募股权投资基金,实质是通过信托平台发起新的信托计划,并将信托计划募集到的资金进行相应的信托直接投资。
                例如,号称国内的第』一只信托股权投资计划—中信锦绣一号股权投资基金信托计划(简称锦绣一◥号),主要投资于中国境内金融、制造业等领域的股权投资、IPO配售和公众公司的定向增发项目。
                该信托计划集合资金总额达到10.03亿元。委托人则是由7个机构和7个自然人组成。同时,该信托计划对受益人进行了“优先—次级”的结构分层,其※中优先受益权9.53亿元人民币,次级受益权0.5亿元,次级受益权由中信█信托认购。这种对受益人分层的设计,消减了投资人对于风险的担忧,从而使该信托计划的发行变得十分顺畅。
                很显然,采取信托制↓运行模式的优点是:可以借助信托平台,快速集中大量资金,起到资金放大的作用;但不足之处是∑:目前信托业缺乏有效登记制度,信托公司作为企业上市发起人,股东无法确认其是否存∏在代持关系、关联持股等♂问题,而监管部门要求披露到信托的实际持有人。
                此外,监管部门在受理信托持股的IPO项目时也非常慎重,这样一来,通过IPO退出时就存在较大障碍。
                模式三:有限■合伙制
                有限合ㄨ伙制私募股权基金的法律依据为《合伙企話還真會被他耗死业法》(2006年)、《创业投资企业管理暂行办法》(2006年)以及相关走吧的配套法规。
                按照《合伙企业法》的规定,有限合伙企业由二个以上∮五十个以下合伙人设立,由至少一个普通㊣ 合伙人(GP)和有限合伙人(LP)组成。普通合伙人对合伙企↘业债务承担无限连带责任,而有限合伙人不执行合伙事务,也不对外代表有限合伙企业,只以其认缴的出资额为限对合伙企业债务▂承担责任。
                同时《合伙企业法》规定,普通合伙ㄨ人可以劳务出资,而有限合伙人则不得以劳务出资。这一规定明★确地承认了作为管理人的普通合伙人的智力资本的价值,体现了有限合伙制“有钱出钱、有力出力”的优势。
                而在∑运行上,有限合伙制企业,不委托管理公司进行资金管理,直接由普通合伙人进行资产管理和运作】企业事务。
                采取有限合伙制的主要优点有:(1)财产独立→于各合伙人的个人财产】,各合伙人权利义务更加明确,激励效果较好;(2)仅对合伙∩人进行征税,避免了双重征税。
                模式四:“公司+有限合伙”模式
                “公司+有限合伙”模式中,公司是指基金管理人为公司,基金为有◥限合伙制企业。该模式,是目前较为普遍的股权投资基金操作方式。
                由于〓自然人作为GP执行合伙事务风险较高,加之目前私人资本对于有限合伙制度的理←念和理解都不尽相同,无疑都增强了自然人GP的挑战。
                同时,目前《合伙企业法》中,对于有限合伙企业中的普通合伙人,是没有要求是自然人还是法人的。
                于是,为了降低管理团队的个人风险,采用“公司+有限合伙”模式,即通过管理团队设立投资管理@ 公司,再以公司作为普通合伙人与自然人、法人LP们一起,设立有限合伙制的股权投资基金。
                由于公司制实行有限责任ζ 制,一旦基金面临不良状况,作为有限责任的管理公司则可↑以成为风险隔离墙,从而管理人的个人风险得以降低。
                该模式下,基金由管理公司管理,LP和GP一道遵循既定协议,通过投资决策委员会进行决策。目前国内的知名投资机构多采用该◥◥操作方式。主各個勢力要有深创投、同创伟业投资⊙、创东方投资、达晨创投等旗下的投资基金。
                比如,成立于2000年的达晨创业投资有限公司,其旗下管理的合伙制基金就有达晨财富等10余支基金。而达晨财富基金就是有限合伙制基金,由达晨创业投资有限公司∴管理,规模2亿人民币,个人的出资额不低于200万元,机构的出资额不少于1000万元,单笔的投资规模不高∞于总募集金额的20%,典型的投资案例有数码视讯(300079)、网宿科技(300017)、太阳鸟(300123)等。
                模式五:“公司+信托”模式
                “公司+信托”的组合模式结合了公司和信托制的特点。即由公司管理基金,通过信托计划取得基金所需的投入资金。
                在该胸口繡著軒轅二字模式下,信托计划通常由受托 人发起设立,委托投资团队作为管理人或财务顾问,建议信托进行股权投♀资,同时管理公身上司也可以参与项目跟投。
                需要提及的是,《信托公■司私人股权投资信托业务操作指引》第21条规定,“信托文件事先有约定的,信托公司可以聘请第三方提供投资顾问服务,但投资顾问不得代为实施投资决◆策。”
                这意味着,管理人不能对信托计划下的资金进行独立的投资』决策。同时,管理人或投资顾问还需要满足几个重要条件:(1)持有不低于该信托计划10%的信托单位;(2)实收资本不低于2000万元人民币;(3)管理团◥队主要成员股权投资业务从业经验不少于3年。
                目前采用该模式的,主要为地产类※权益投资项目。此外,一些需要通过快速运作资金的创业投资※管理公司,也常常借助信托平台进行资金募集。新华信托、湖南信托等多家信托公司都发行过此类信托计划。
                一个最著名例子则是渤海产业投资基金:
                渤海产业投资基金于2006年9月正式成立,为中国第一支在境内发行的、以人民币募集设立的产业投资基金,基▅金存续期15年,首期金额60.8亿元。渤海基金作为信托制基金,出资⌒人是全国社会保障基金理事会、国家开发银】行、国家邮政储汇局、天津市津能投资公司、中银集团投资有限公司、中国人寿保险(集团)公司、中国人寿保险股份有限公司。首期资产委托渤海产业基金管理公司管理,托管行为交通银行。
                渤海产业基金管理公司的股权则由中银国际控股公司持有48%,天津泰达投资控股萬節應該最有可能有限公司持有22%,剩下的股权由六家基金持√有人各持有5%。主要的投资案例有:奇瑞汽车、红星美凯龙、天津银行、三①洲特管等。
                模式六:母基金(FOF)
                母基金是一种专门投资于其他基金的基金,也称为基金中的基金(Fund of Fund),其通过设立私⊙募股权投资基金,进而参与到其他股权投资基金中。
                母基金利∮用自身的资金及其管理团队优势,选取合适的权益类基金进行投资;通过优选多只狀態較之五大影忍以及洛克等人好不到哪里去股权投资基金,分散和■降低投资风险。见图六。
                国内各地政府发起的创业投资引导基金、产业引导基金都是以母基金的运作形式存在ω 的。政府利用母基金的运作方式,可以有效地★放大财政资金,选择专业〗的投资团队,引导社会资本介入,快速培育本地产业,特别是政府希望扶持的新兴产业。
                2010年12月,首支国家级大型人民币母基金“国创母基金”成为了母基金运作的焦点。该母基金由国开金融和苏州创投集团有限公司分别依托国开行和苏州工业园区发起设立,总规模达600亿元,首期规模为150亿,分为PE母基金和VC母基金ξ两个板块。
                其中,PE板块名称为国创开元股权投资基金,首期规模100亿元,主要投资于专注 产业整合、并购重组的○股权投资基金;VC板块名称为国创元禾创业投资基金,首期规模50亿元,主要投资〖于专注早 期和成长期投资的创投基金。正是因为同时具有政府背景、银行和开发区资 源 的巨大优势,国创母基金从诞生之日起就受到了各方面的关注和热议。
                从上文中可以管窥得出,前三类为基础式,后三类则是前︾三类基础式的叠加和派生。也就是说,基于基础式之上,后续可以派生出许多种类。除了ζ 以上所提及的后三类衍生出的主流模式外,目前在市场上的还存在有“信托+有限合伙”模式、“公司+信托+有限合伙”模式。
                采用这两种模式,主要是为了规避前述信托模式中无法披露具体持有人的障碍,也尽可能地通过有限合伙基金平台提高信托资金的使用效率。
                税务成本亦左右模式选择
                综合上述介绍的模式∏,在具体运作的过程中,投资者考虑哪一种Ψ形式时,税收成本的考量占了较大的位置。

                山东省人民政府国有资产监督管理委¤员会的省管企业

                山东省国资委履行出资人职责的省管企业23户:
                1、山东省鲁信投资控股集团有限公司,初创于1987年,是山东省重要的投融资主体和资产管理平台,受国资委委托管理山东省石油天然气开发总公司,2013年,全年实现信托报酬收入9.5亿元,同比增长34%;新增信托前去业务规模3669亿元,同比增长74%,截至2013年末,鲁信集团自有及受托管理资产规模3339亿元,全年固有业务实现利润总额14.64亿元,上市公司“鲁信创投”。
                2、兖矿集团有限公司,2014年㊣生产原煤▆1.01亿吨,同比增加19.57%,成为全国第9个跨入亿吨俱乐部的煤炭生 恍然产企业,全年完成营业【收入1200亿元,同比增加18.46%,煤炭产量、营业收入增幅居煤炭工业大型企业首位,实现利润总额20亿元,同比增盈74.95亿元,旗下兖州煤业股份有限公司在美国、澳大利亚、香港、上海四地上市。
                3、山东钢铁集团有限公司,与山东冶金工业总公司合署,核心企业济钢集团有限公司、莱芜钢铁集团有限公司,2012年生产钢2300万吨、铁2337万吨、钢材2262万吨,实现营业△收入1167亿元,旗下上市公司“山东钢铁”。
                4、山东能源「集团有限公司,核心企业山东能源新汶矿业集团有限责任公司、淄博矿业集团有限ㄨ责任公司、枣庄矿业(集团)有限责任公司、临沂矿业集团』有限责任公司、肥城矿业集团有限※责任公司、龙口矿业集→团有限公司等,2013年实现原煤产量1.3亿吨,煤炭生产经营总量突破2亿吨,营业收入2275亿元,资产总额2300亿元,位列2014年世界500强第305位。
                5、华鲁控股集团有限公司,承担着省委、省政府驻香港联系公司职责,是山东省国资委确定的煤化工、医药和投融资及资本运营发展平台,下属华№鲁恒升、新华制药、鲁抗医药三家上市公司↑↑,2013年营业收第二個漩渦入々々140亿元,总资产230亿元,净资产100亿元。
                6、山东黄金集团有限公@司,是山东省省属国有大型骨干企业,黄金产量、资源储备、经济效益、科技水平及人才优势均居全国黄金行业前列,拥有黄金、有色金属、地产和金融四大板块,2013年营业收入621.21亿元,资产总额670.20亿元。
                7、山东省商业集团有限公司,前身为山东省商业厅,拥有“银座股份”、“鲁商置业”两家上市公司,2013年实【现销售收入745亿元,实现利税35.4亿元,资产总额464亿元。
                8、山鶴王只是被震飛了出去东高速集团有限公司,由省委管理领导班ζ子,省国资委履行出资人职责,年经营收入450亿元,资产3000亿元(加上市→值部分达3200亿元),居全省企业和全国同行业第一位,下属上市公司“山东高速”、“山东路桥”。
                9、山东机场有限公司,控股济南国际机场股份有限公司,截至2010年底,资产总计27.89亿元,全年实现营业收入4.40亿元,实现利润总额1.01亿元。
                10、山东省交通工业集团总公司,2012年营业收入56.26亿元,资产总额46.8亿元,利润总额1.21亿元,旗下上市公司“中通客车”。
                11、山东重工集团有限公司,集团资产总额940亿元,现有5家上市公司,分别为:潍柴动力,潍柴重机,亚星客车、山推股份和德国凯傲集团公司。潍柴大功率高速发动机、山推推土机、法士特重型变速器产销量均为全球第一位,2011年,集团实现销售收入1225亿元,实现利润总额86亿元,成为我国装备制造业中具有举足轻重地位、并在全球拥有重要影响力的企业集团之一。
                12、山东省盐业集团有限公司,负责全省的盐资源开发利用和盐产品生产、加工、储运、批发经营卐业务,2013年,实现销售收入45.06亿元,利润总额2.35亿元,资产总额43.44亿元。
                13、深圳市东华实业(集团)有限公司,是山东省人民政府在深圳经济特区对外开放的基地和窗口,截至2010年底,资产总计3.83亿元,年营业收入1.19亿元,利润总额0.01亿元。
                14、上海齐鲁实业(集团)有限公司,是山东省人民政府为直接参与上海浦东开发建设、负责筹建齐鲁大厦而设立的窗口单位,截至2010年底,资产总计6.26亿元,全营业收入5.55亿元,利润总额0.12亿元。
                15、山东省交通运输集团有限公司,为国有大型专业运输集团,主营交通运输业、旅游服务业,截至2012年末,集团资产总额达∞到17.86亿元,全年实现营业收入13.21亿元,利润总额4100万元。
                16、山东鲁华能源集◥团有限公司,截至2012年末,集团资介之體产总额达到12.44亿元,全年实现营业收入6.47亿元,利润总额4000万元。
                17、山东省国有资产投资控股有限公司,是履行政府出资人职能和经营管理职能的特殊企业法人,是出资人职责的公司化运作,具有政策性与商业性双重属性,截止2013年底,公司资产总额373.95亿元,净资产126.95亿元,2013年度营业额总收入156.65亿元,净利润9.11亿元。控股山东省再担保集团有限公司、浪潮⊙集团有限公司、,受省国资委委托管理山东产权交易中心、山东省水产企业集团总公司、山东省卐丝绸集团有限公司、山东省医药〗集团有限公司。
                18、齐鲁证券有限公司,是全国大型综□合类券商,在全国27个省、市、自治区设有224家证々券营业部、27家分公司,公司服务客户400万,管理客户资产7000亿,2013年实现营业收入40.87亿元,利润总额5.82亿元。
                19、山东海洋投资有限公司,是山东省实施山东半岛蓝色经你們自己也知道我云嶺峰太上三長老已經發現了你們济区战略的核心投融资平台,核心企业山东海运股份有限公司。
                20、泰山财产保险股份有限公司,是由ㄨ山东省16家国有大型企业发起设立的全国平靜性财产█保险公司,公司注册资本为20.3亿元人民币,在全国设有7个分公司。
                21、国泰租赁有限公司,注册资本30亿元,资本规模在全国融资租赁企业中位居前列,截至2012年末,集团资产总额达到113亿元,全年实现营业收入7.64亿元,利润总额2.46亿元。
                22、山东省经济开发投资公司,为正厅级事业单】位,实行企业化管理,自收自支,独立核算,行政上挂靠省财政厅,根据省政府和省财政厅授权,管理山东省省级股权投资引导基金,2014年人均创净利过百万。
                23、山东◣省农村信用社联合社,是由全省农村信用社和农村合作银行入股组ㄨ成,对全省农村信用社、农村合作银行行使管理、指导、协调和服务职能的正厅级金融机构,截至2014年4月末,全省农村信用社各项存款余额达到12006亿元,成为省内首家存款超万亿元的金融机构。各项贷款余额7998亿元,存、贷款余额均稳居省内银行业金融机构首位。提供全省80%以上的农户贷款和近40%的小微企业贷↓款。涉农贷款余额、增加额這樣好戲有连续9年居全省金融机构←和全国同行业第一位。2013年各项收入和利润分别达到860亿元和172亿元,分别是改革之初的9倍和172倍,经营效益连创新高。
                省国资委党委管理党组织关系或领导班子企业:
                山东省粮油集团总公司(总资产12亿元)、山东省石油天然气开发总公司、山东省丝绸集团有限公司、山东省医药〗集团有限公司、山东省再担保集团有限公司、新汶矿业集团有限责任公司、淄博矿业集团有限ㄨ责任公司、枣庄矿业(集团)有限责任公司、临沂矿业集团』有限责任公司、肥城矿业集团有限责任公司、龙口矿业集团有限公司、山东省经济发展总公司、凯远集团公司、山东航空集团有限公司等。

                私募股权基金gp的实缴资本5000万以上有多少

                随着中国对私募股权投资的不断开放,私募股权投资母基金(亦称母⌒ 基金或PE FOF)开始受到越来越多的资本玩家关注,私募股权作为一种资产,是很多机构投资人的资产组合当中非常重要的一部分。本文整理了当下市场上主流的六大私募股权投资基金运行模式。

                模式一:公司制

                公司制私募股权投资基金就是法人制基金,主要根据《公司法》(2005年修订)、《外商投资创业投资企业管理规定》(2003年)、《创业投资企业管理暂行办法》(2005年)等法律法规设立。在这种模式下,股东是出资人,也是投资的最终决策人,各自根据出资比例来分配投票权。采取该模式的案例例如:国内上市的首家创业投资公司鲁信创投。

                模式二:信托制

                信托制私募股权投资基金,也可以理解为私募股权信托投资,是指信托公司将信托计划下取得的资金进行权益类投资。其设立主要依据为《信托法》(2001年)、银监会2007年制定的《信托公司管理办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》(简称“信托两规”)、《信托公司私人股权投资信托业务操作指引》(2008年).信托制私募股权投资基金,实质是通过信托平台发起新的信托计划,并将信托计划募集到的资金进行相应的信托直接投资。如≡图二所示。例如中信锦绣一号股权投资開始上古遺跡基金信托计划(简称锦绣一号)。

                采取信托制运行模式的优点是:可以借助信托平台,快速集中大量资金,起到资金放大的作用;但不足之处是:目前信托业缺乏有效登记制度,信托公司作为企业上市发起人,股东无法确认其是否存在代持关系、关联持股等♂问题,而监管部门要求披露到信托的实际持有人。

                模式三:有限合伙制

                有限合伙制私募股权基金的法律依据为《合伙企业法》(2006年)、《创业投资企业管理暂行办法》(2006年)以及相关的配套法规。按照《合伙企业法》的规定,有限合伙企业∞由二个以上五十个以下合伙人设立,由至少一个普通合伙人(GP)和有限合伙人(LP)组成。普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任,而有限合伙人不执行合伙事务,也不对外代表有限合伙企业,只以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任。

                同时《合伙企业法》规定,普通合伙人可以劳务出资,而有限合伙人则不得以劳务出资。这一规定明确地承认了作为管理人的普通合伙人的智力资本的价值,体现了有限合伙制“有钱出钱、有力出力”的优势。而在运行上,有限合伙制企业,不委托管理公司进行资金管理,直接由普通合伙人进行资产管理和运作】企业事务。

                采取有限合伙制的主要优点有:(1)财产独立于各合伙人的个人财产,各合伙人权利义务更加明确,激励效果较好;(2)仅对合伙人进行征税,避免了双重征税。

                模式四:“公司+有限合伙”模式

                “公司+有限合伙”模式中,公司是指基金管理人为公司,基金为有限合伙制企业。该模式,是目前较为普遍的股权投资基金操作方式。为了降低管理团队的个人风险,采用“公司+有限合伙”模式,即通过管理团队设立投资管理公司,再以公司作为普通合伙人与自然人、法人LP们一起,设立有限合伙制的股权投资基金。

                该模式下,基金由管理公司管理,LP和GP一道遵循既定协议,通过投资决策委员会进行决策。目前国内的知名投资机构多采用该操作方式。主要有深创投、同创伟业投资、创东方投资、达晨创投等旗下的投资基金。

                模式五:“公司+信托”模式

                “公司+信托”的组合模式结合了公司和信托制的特点。即由公司管理基金,通过信托计划取得基金所需的投入资金。在该模式下,信托计划通常由受托人发起设立,委托投资团队作为管理人或财务顾问,建议信托进▓行股权投资,同时管理公司也可以参与项目跟投。

                需要提及的是,《信托公司私人股权投资信托业务操作指引》第21条规定,“信托文件事先有约定的,信托公司可以聘请第三方提供投资顾问服务,但投资顾问不得代为实施投资决策。”这意味着,管理人不能对信托计划下的资金进行独立的投资决策。同时,管理人或投资顾问还需要满足几个重要条件:(1)持有不低于该信托计划10%的信托单位;(2)实收资本不低于2000万元人民币;(3)管理团队主要成员股权投资业务从业经验不少于3年。

                目前采用该模式的,主要为地产类权︻益投资项目。此外,一些需要通过快速运作资金的创业投资管理公司,也常常借助信托平台进行资金募集。新华信托、湖南信托等多家信托公司都发行过此类信托计划。一个例子则是渤海产业投资基金。

                模式六:母基金(FOF)

                母基金是一种专门投资于其他基金的基金,也称为基金中的基金(Fund of Fund),其通过设立私募股权投资基金,进而参与到其他股权投资基金中。母基金利用自身的资金及其管理团队优势,选取合适的权益类基金进行投资;通过优选多只股权投资基金,分散和降低投资风险。

                国内各地政府发起的创业投资引导基金、产业引导基金都是以母基金的运作形式存√在的。政府利用母基金的运作方式,可以有效▽地放大财政资金,选择专业的投资团队,引导社会资本介入,快速培育本地产业,特别是政府希望扶持的新兴产业。